Садржај

• ФДИЦ Направљено
• Фердинанд Пецора
• Профит банака док Американци трпе
• Алан Греенспан и дерегулација банака
• Закон о Грамм-Леацх-Блилеи
• Велики рецесијски штрајкови
• Извори

Закон Гласс-Стеагалл, део Закона о банкама из 1933. године, био је значајан банкарски закон који је одвајао Валл Стреет од Маин Стреет-а нудећи заштиту људима који своје уштеђевине поверују комерцијалним банкама. Милиони Американаца изгубили су посао у Великој депресији, а сваки четврти је изгубио животну уштеђевину након што је више од 4.000 америчких банака затворено између 1929. и 1933., оставивши штедишама губитак од скоро 400 милиона долара. Закон о Гласс-Стеагалл-у забранио је банкарима да користе новац штедиша за предузимање високих ризика, али је тај ефективно поткопао лабавија ограничења у дерегулацијском окружењу 1980-их и 1990-их.

Пошто је Велика депресија 1930-их девастирала америчку економију, многи су кривицу за економски пад делимично окренули шнаниганима из финансијске индустрије и лабавим банкарским прописима.

Амерички сенатор Цартер Гласс, демократ из Вирџиније, први је пут представио законодавство у јануару 1932., а овај закон је спонзорисао заступник Демократске Алабаме Хенри Стеагалл.

До 16. јуна 1933. председник Франклин Д. Роосевелт потписао је Закон о Гласс-Стеагаллу као део низа мера усвојених у првих 100 дана да се обнови економија земље и поверење у њене банкарске системе.

ФДИЦ Направљено

Закон Гласс-Стеагалл успоставио је ватрозид између комерцијалних банака које прихватају депозите и издавале кредите, те инвестицијских банака које преговарају о продаји обвезница и дионица.

Законом о банкама из 1933. такође је створена Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ), која је тада штитила банкарске депозите до 2.500 долара (сада до 250.000 долара као резултат Додд-Франк-овог закона из 2019.).

Како се наводи у нацрту закона, дизајниран је „да обезбеди сигурнију и ефикаснију употребу имовине банака, да регулише међубанкарску контролу, да спречи непрописно преусмеравање средстава у шпекулативне операције и у друге сврхе“.

Фердинанд Пецора

Неке од тих „непотребних диверзија“ и „шпекулативних операција“ откривене су у конгресним истрагама које је водио тужилац ватрогасне компаније Фердинанд Пецора.

Као главни саветник Одбора за банкарство и валуту Сената САД-а, италијански имигрант Пецора'ан који се пробијао кроз редове Таммани Халл-а, упркос својој репутацији поштења, упустио се у акције највиших руководилаца банке и нашао безобзирно безобзирно понашање, корупцију и кронизам .

Део проблема, како су открили Пецора и његов истражни тим, је тај што банке могу позајмљивати новац компанији и потом издавати акције у истој компанији, а да притом акционарима не открије основни сукоб интереса банке. Ако та компанија тада није успела, банка није претрпела губитке док су њени инвеститори остали држати торбу.

Профит банака док Американци трпе

У низу сензационалних саслушања, Пецора је разоткрила дела људи попут Цхарлеса Митцхелла, шефа највеће америчке банке, Натионал Цити Банк (данас Цитибанк), који су 1929. зарадили више од милион долара бонуса, али платили нула пореза. Национална градска банка је, према открићу сведочења, узела пакете лоших кредита, спаковала их као хартије од вредности и истоварила их у несумњиве купце.

У међувремену, највиши извршни директор Националне банке Цхасе (претеча данашње ЈПМорган Цхасе) обогатио се продајом акција своје компаније током пада берзе 1929. године. У сведочењу финансијера Ј. П. Моргана, јавност је сазнала да је Морган издавао акције по сниженим стопама малом кругу привилегованих клијената, укључујући бившег председника Цалвина Цоолидгеа.

Саслушања Пецоре очарала су све згроженију америчку јавност, која је ове људе почела да назива „банкарима“, изразом скованим да означи финансијске лидере који су угрозили економију земље, док су доносили профит.

А Цхицаго Трибуне уредник је 24. фебруара 1933. написао да је "једина разлика између провалника банке и председника банке та што једна ради ноћу." Председник Роосевелт и законодавци искористили су талас беса због финансијске индустрије да прогурају кроз закон Гласс-Стеагалл , који је Роосевелт потписао у закону 16. јуна 1933. године.

Према закону, банкари су могли узимати депозите и издавати зајмове, а брокери у инвестиционим банкама могли су прикупљати капитал и продавати хартије од вредности, али ниједан банкар у једној фирми не може оба. С временом, међутим, баријере које је поставио Гласс-Стеагалл постепено су откидане.

Алан Греенспан и дерегулација банака

Почев од 1970-их, велике банке почеле су да врше притисак на законе Гласс-Стеагалла, тврдећи да их чине мање конкурентним у односу на стране компаније са хартијама од вредности.

Аргумент, који је прихватио председник Федералних резерви Алан Греенспан, кога је 1987. године именовао председник Роналд Реаган, био је да би банкама било дозвољено да се баве инвестицијским стратегијама, оне би могле повећати приносе за своје банкарске клијенте, уз избегавање ризика диверзификацијом њиховог пословања.

Убрзо је неколико банака почело да прелази линију једном успостављену Гласс'с Стеагалл Ацт кроз рупе у акту. На пример, акт је предвиђао да, иако банка чланица Федералних резерви не може да тргује хартијама од вредности, банка се може повезати са компанијом која је радила све док та компанија која није била „претежно“ ангажована у таквим активностима.

Закон о Грамм-Леацх-Блилеи

Један од најистакнутијих послова који је искористио ову рупу било је спајање банкарског гиганта Цитицорп из 1998. године са Травеллерс осигурањем, које је било у власништву сада већ пропале инвестиционе банке Саломон Смитх Барнеи.

Годину дана касније, председник Билл Цлинтон потписао је Закон о модернизацији финансијских услуга, опште познат као Грамм-Леацх-Блилеи, који је ефективно неутрализовао Гласс-Стеагалл тако што је укинуо кључне компоненте акта.

Предсједник Цлинтон рекао је да ће законодавство „побољшати стабилност нашег система финансијских услуга“ дозвољавајући финансијским фирмама да „диверзификују своју понуду производа и самим тим своје изворе прихода“ и омогући финансијским фирмама „боље опремљене да се такмиче на глобалним финансијским тржиштима“.

Велики рецесијски штрајкови

Неки економисти указују на укидање Закона о Гласс-Стеагаллу као кључном фактору који води ка мјехурићу тржишта станова и каснијој Великој рецесији, финансијској кризи 2019.-2019.

Јосепх Е. Стиглитз, нобеловац за економију и професор на Цолумбиа Университи, написао је у мишљењу за 2019. годину да је спајањем „инвестицијских и комерцијалних банака култура инвестиционе банке изашла на врх. Постојала је потражња за оним високим приносима који би се могли добити само високим утицајем и великим ризиком. "

Али други економисти, укључујући бившег министра финансија Тима Геитхнера, тврдили су да су бум на хипотекарном кредитирању без хипотекарних кредита, надувани резултати агенција за кредитни рејтинг и тржиште секуритизације ван контроле било значајнији фактори од било какве демонтаже савезне регулативе.

У сваком случају, мање од 10 година након уклањања Закона о Гласс-Стеагаллу, држава је претрпела Велику рецесију, највећи финансијски пад од пада на берзи 1929. године, што је првобитно инспирисало тај акт.

Извори

Закон о банкама из 1933. (Гласс-Стеагалл), Историја федералних резерви.
„Закон о банкама из 1933. године“, Ховвард Х. Престон, децембар 1933, Амерички економски преглед 23, бр. 4.
„Човек који је разбио банке“, Гилберт Кинг, 29. новембра 2019., Смитхсониан.
„Пецора саслушала модел за истраживање финансијске кризе“, ауторке Аманде Руггери, 29. септембра 2019., америчке вести и светски извештај.
Пододбор за резолуције сената 84 и 234, Сенат / Историја Сједињених Држава.
„Легаци оф Ф.Д.Р.“, Давид М. Кеннеди, 24. јун 2019, време.
„Греенспан позива на укидање закона о Гласс-Стеагалл банци“, аутор Катхлеен Даи, 19. новембра 1987, Васхингтон Пост.
Изјава председника Била Клинтона о потписивању Закона о финансијској модернизацији, 12. новембра 1999., америчко одељење за благо, Канцеларија за односе са јавношћу.
„Капиталистичке будале“, Јосепх Е. Стиглитз, јануар 2019., Ванити Фаир.
„Како је Валл Стреет убио финансијску реформу“, Матт Таиби, 10. маја 2019, Роллинг Стоне.
„Порекло финансијске кризе: Курс пада“, 7. септембар 2019, Тхе Ецономист.
„2019, криза и даље прекрива фирме кредитних рејтинга“, аутора Матт Крантз, 13. септембра 2019, УСА Тодаи.
„Провера чињеница: Да ли је Гласс-Стеагалл изазвао финансијску кризу за 2019. годину“, Јим Зарроли, 14. октобар 2019, НПР.
"Шта може бити погрешно кад Трумп обнавља Гласс-Стеагалло?", Аутор Ницхолас Леманн, 12. априла 2019. године, Нев Иоркер.
„Изјава о потписивању Грамм-Леацх-Блилеи Закона: 12. новембар 1999. године“, Виллиам Ј. Цлинтон. Пројекат америчког председавања.