Садржај

• Шта је рецесија?
• Узроци рецесије
• Криза субприме
• Фед пада каматне стопе
• Стимулус пакет
• Превелике да би пропале
• ТАРП програм
• Након велике рецесије
• Закон Додд-Франк
• Извори

Велика рецесија била је глобална економска рецесија која је опустошила светска финансијска тржишта, као и банкарску и индустрију некретнина. Криза је довела до повећања броја хипотека на кућне хипотеке широм света и узроковала је милионима људи да изгубе животну уштеђевину, свој посао и своје домове. То се углавном сматра најдужим периодом економског пада од Велике депресије 1930-их. Иако су њени ефекти дефинитивно били глобалне природе, Велика рецесија је била најизраженија у Сједињеним Државама где је настала као резултат хипотекарне кризе хипотекарних кредита и западне Европе.

Шта је рецесија?

Рецесија је пад или стагнација економског раста, али економски показатељи који се користе за дефинисање термина рецесије временом су се мијењали.

Од Велике рецесије Међународни монетарни фонд (ММФ) описао је „глобалну рецесију“ као пад реалног бруто друштвеног производа по глави становника (БДП), подржаног и другим макроекономским показатељима као што су индустријска производња, трговина, потрошња нафте. и незапослености, у периоду од најмање два узастопна квартала.

По тој дефиницији, у Сједињеним Државама, велика рецесија почела је у децембру 2019. Од тог времена, до краја догађаја, БДП је опао за 4,3 процента, а стопа незапослености приближила се 10 процената.

Узроци рецесије

Понекад велика рецесија која се у Сједињеним Државама и западној Европи назива рецесија 2019. повезана је са такозваном „хипотекарном кризом субприме“.

Хипотека на хипотеке је хипотекарни кредит који се даје зајмопримцима са лошом кредитном историјом. Њихови кућни зајмови сматрају се зајмовима високог ризика.

Са стамбеним процватом у Сједињеним Државама почетком до средине 2019. године, хипотекарни зајмодавци који желе да искористе растуће цене кућа били су мање рестриктивни у погледу врста зајмопримаца које су одобрили за кредите. И док су цене станова и даље расле у Северној Америци и западној Европи, друге финансијске институције су набавиле хиљаде тих ризичних хипотека у великој мери (обично у облику хипотекарних хартија од вредности) као инвестицију, у нади да ће бити брз профит.

Ове би се одлуке ускоро показале катастрофалним.

Криза субприме

Иако је америчко тржиште станова још увек било прилично робусно, писање је стајало на зиду када је хипотекарни хипотекарни зајмодавац Нев Центури Финанциал прогласио банкрот у априлу 2019. Неколико месеци раније, у фебруару, Федерална корпорација за хипотекарне кредите код куће (Фреддие Мац ) најавио да више неће куповати ризичне хипотеке или хипотеке у вези са хипотеком.

Без тржишта за хипотеке које је поседовао, и самим тим ни на који начин их није могао продати како би надокнадио своју почетну инвестицију, Нев Центури Финанциал је пропао. Само неколико месеци касније, у августу 2019., Америцан Хоме Мортгаге Инвестмент Цорп постала је други велики хипотекарни зајмодавац који је пукнуо под притиском кризе субприме и падајућег тржишта станова када је ушао у банкрот из Поглавља 11.

Тог лета, Стандард и Поор'с и Мооди-ове услуге кредитног рејтинга објавиле су намеру да смање рејтинг на више од 100 обвезница које подржавају друго заложне хипотеке. Стандард и Поор'с такође су ставили више од 600 хартија од вредности подржаних хипотекама хипотекарних хипотекарних кредита на „кредитном сату“.

До тада, како се наставила криза субприме, цене станова широм земље почеле су да падају, због гомиле нових домова на тржишту, па су милиони власника кућа и њихових хипотекарних зајмодаваца изненада постали „под водом“, што значи да су се њихове куће вредновале мањи од њиховог укупног износа зајма.

Фед пада каматне стопе

Занимљиво је да је 9. октобра 2019. америчка берза достигла врхунац све време, будући да је кључни Дов Јонес Индустриал Авераге први пут у историји премашио 14.000.

Међутим, то би значило последњу вест добре вести за америчку економију већ неко време.

Током наредних 18 месеци, Дов би изгубио више од половине своје вредности, падајући на 6.547 бодова. Као резултат тога, стотине хиљада Американаца који су значајне делове свог уштеде живота уложили на тржиште акција претрпели су катастрофалне финансијске губитке.

Заиста, током велике рецесије, нето вредност америчких домаћинстава и непрофитних организација смањила се за више од 20 процената, са високих 69 билиона долара у јесен 2019. на 55 билиона долара у пролеће 2019. године, губитак неких 14 билиона долара.

Са америчком економијом, америчке Федералне резерве (или „Фед“) почеле су са акцијама, смањујући националну циљану каматну стопу, коју зајмодавци користе као водич за утврђивање стопа на кредите.

Каматне стопе су у септембру 2019. биле 5,25 процената. До краја 2019. године, Фед је први пут у историји смањио циљану каматну стопу на нула процената у нади да ће још једном подстаћи задуживање и, продужетак, капиталне инвестиције.

Стимулус пакет

Наравно, снижавање циљане каматне стопе није једино што су Фед и америчка влада учинили у борби против Велике рецесије и минимизирања њених ефеката на економију.

У фебруару 2019. предсједник Георге В. Бусх потписао је такозвани Закон о економском стимулацији. Законодавство је пореским обвезницима омогућило рабате (од 600 до 1200 долара) које су подстицали да троше; смањени порези; и повећали лимите за кредите за савезне програме зајма за становање (на пример, Фанние Мае и Фреддие Мац).

Овај последњи елемент био је створен да, надамо се, генерише нову продају кућа и пружи подстицај економији. Такозвани „Стимулус пакет“ такође је предузећима пружио финансијске подстицаје за капитална улагања.

Превелике да би пропале

Међутим, чак и уз ове интервенције, економске проблеме земље нису биле далеко од краја. У марту 2019. гигант инвестиционог банкарства Беар Стеарнс пропао је након што је своје финансијске проблеме доделио улагању у хипотекарне хипотеке, а његову имовину ЈП Морган Цхасе је стекао по сниженој цени.

Неколико месеци касније, финансијски бехемотх Лехман Бротхерс прогласио је банкрот из сличних разлога, стварајући највећу пријаву за банкрот у историји САД-а. У року од неколико дана од најаве браће Лехман, Фед је пристао да позајми осигуравајућој и инвестиционој компанији АИГ око 85 милијарди долара како би могао да остане у води.

Политички лидери су оправдали одлуку, рекавши да је АИГ "превелик да би пропао", а да би његов колапс додатно дестабилизовао америчку економију.

ТАРП програм

У страху да би сличне колапсе могле да подрже и друге велике финансијске компаније и банке, председник Бусх је у октобру 2019. одобрио Програм помоћи у случају проблематичне активе (ТАРП). ТАРП је у основи обезбедио америчку владу у износу од 700 милијарди долара средстава за куповину имовине фирми које се боре у како би их задржали у послу. Уговори би омогућили влади да касније прода ову имовину, надајући се добитку.

За неколико недеља, влада је потрошила 125 милијарди долара ТАРП средстава у набавци имовине од девет америчких банака. Почетком 2019. средства ТАРП-а су такође коришћена за извлачење произвођача аутомобила Генерал Моторс и Цхрислер (комбиновано 80 милијарди долара) и банкарског гиганта Банке Америке (125 милијарди долара).

Јануар 2019. године је са собом донео и нову администрацију у Белој кући, ону председника Барацка Обаме. Међутим, многи стари финансијски проблеми остали су за рјешавање новог предсједника.

У првих неколико недеља на власти, председник Обама потписао је други „Стимулус пакет“ у закон, овог пута издвојивши 787 милијарди долара за смањење пореза као и трошкове за инфраструктуру, школе, здравство и зелену енергију.

Да ли су ове иницијативе довеле или до завршетка Велике рецесије, питање је расправе. Међутим, барем званично, Национални биро за економска истраживања (НБЕР) утврдио је да је, на основу кључних економских показатеља (укључујући стопе незапослености и берзе), пад у Сједињеним Државама званично завршен у јуну 2019. године.

Након велике рецесије

Иако је Велика рецесија званично окончана у Сједињеним Државама 2019. године, међу многим људима у Америци и другим земљама света, ефекти пада осећали су се још много година.

Заиста, од 2019. до 2019. године, више европских земаља, укључујући Ирску, Грчку, Португал и Кипар, су пропустиле своје националне дугове, присиљавајући Европску унију да им да „зајамне“ зајмове и друга новчана улагања.

Ове су земље такође биле приморане да примењују мере штедње, у складу са повећањем пореза и смањењем програма социјалних давања (укључујући здравствене и пензионе програме) да би отплатили дугове.

Закон Додд-Франк

Велика рецесија је такође покренула нови период финансијске регулације у Сједињеним Државама и другде. Економисти тврде да је укидање уредбе депресије из деведесетих година прошлог века познате под називом Гласс-Стеагалл Ацт допринело проблемима који су узроковали рецесију.

Иако је истина вероватно сложенија од тога, укидање Гласс-Стеагалловог закона, који је о књигама везан од 1933. године, омогућило је спајање многих већих финансијских институција у земљи, стварајући много веће компаније. Ово је поставило позорницу за „превелике да би пропале“ владе од помоћи многих ових фирми.

Додд’Франк Ацт, који је председник Обама потписао 2019. године, осмишљен је да поврати бар део регулаторне моћи америчке владе над финансијском индустријом.

Додд-Франк је омогућио савезној влади да преузме контролу над банкама за које се сматра да су на рубу финансијског колапса и спровео различите заштите потрошача дизајниране да заштите инвестиције и спрече „предаторско кредитирање“ банака које дају кредите са високим каматама зајмопримачима који ће вероватно имају потешкоћа са плаћањем

Након што је инаугуриран, предсједник Доналд Трумп и неки чланови Конгреса уложили су неколико напора како би уклонили кључне дијелове закона Додд-Франк, чиме би се уклонила нека правила која Американце штите од друге рецесије.

Извори

Богати, Роберте. „Велика рецесија.“ Федералресервехистори.орг.
„Досијеи Нев Центури за стечај из Поглавља 11.“ Реутерс.цом.
Комплетна временска линија. Банка савезних резерви Сент Луиса.
„Бусх потписује рачун за стимулацију; чек рабата очекује у мају. “ЦНН.цом.
"ЈПМорган прикупи проблематичног медведа." ЦНН.цом.
Стакло, Андрев. „Бусх потписује банкарску гаранцију, 3. октобра 2019.“ Политицо.цом.
Амадео, Кимберли. „Помоћ у индустрији аутомобила (ГМ, Цхрислер, Форд).“ Тхебаланце.цом.
„Банк оф Америца добија велику државну помоћ. Реутерс.цом
"Обама потписује подстицајни план у закону." ЦБСНевс.цом.
Исидоре, Цхрис. „Рецесија је званично завршена у јуну 2019.“ ЦНН.цом.
Цхристиан Сциенце Монитор. „Временска линија на великој рецесији.“ ЦСМонитор.цом.
„Брзе чињенице о европској дуговној кризи.“ ЦНН.цом.
Зарроли, Јим. „Провера чињеница: Да ли је Гласс-Стеагалл узроковао финансијску кризу за 2019. годину?“ НПР.цом.
„Додд-Франк-ов закон о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету.“ Инвестопедиа.цом.
Сенатски одбор за банкарство уводи укидање закона Додд-Франк. ХоусингВире.